付爱民：5%的单子赚了90%的钱，大部分单子都是在试仓！

1993年，刚辞去物理老师的付爱民在经历了长达一年的股票大熊市之后转型期货。但没过多久受到来自期货市场的第一次打击。在一次家庭聚会酒过三巡之后，付爱民的母亲和家中一位长辈恰巧聊起自己的儿子准备转型期货市场。这位长辈也不是一般的长辈，曾在政府任职。也不知道是酒精的作用还是在那个年代公认的事实，长辈听到之后勃然大怒，斥责付爱民做期货交易是违法的勾当，和黄赌毒差不多。说完之后付爱民的母亲被吓坏了，之后联合全家一起反对他做期货交易。但那时25岁的付爱民听到之后丝毫没有动摇，微醺的脸上透露着沉稳和坚毅，因为那时候只有他知道，期货市场是一片未曾开发的蓝海，未来必定遍布黄金。

那个年代的期货市场尚处萌芽期，别说有有个好老师带着做交易，连一本像样的教科书都没有，只能靠付爱民自己摸索。曾经付爱民好不容易搞到一本技术分析的书，结果被他一起交易的朋友借了去，结果没过多久朋友和书双双失踪。

但好在老天爷赏饭吃，刚入市不久的他就发现自己在短线上有一定的天分，双子座的付爱民做交易感性中带着理性，和大部分入市就交学费人不一样的，付爱民很快尝到了这行的甜头。93-94年的付爱民，白天做国债，胶板，红豆和橡胶等内盘商品。到了晚上，看着路透报价，交易外汇和外盘期货，每天基本24小时都呆在操盘室里，活脱脱的一个交易宅男。年轻的付爱民精力相当充沛，操盘手法凶悍凌厉，每天恨不得每分每秒都在交易，平日最痛恨周末停盘。虽然那时候过得昼夜颠倒，活得人不人鬼不鬼，但付爱民少年得志，很快就收获了第一桶金。

时值1995年2月23日，著名的327国债期货事件发酵，万国证券和众多市场大户在327国债上展开了激烈的多空厮杀，最终万国证券违规操作也未能挽回颓势，结果以亏损56亿频临破产，证券教父管金生被捕入狱而告终，这是付爱民经历的第一次中国史上的金融大变革。据他回忆，那段时间整个上海证券交易所的上空都是血红色的。327事件之后，国家开始对中国期货市场开始进行大力整顿，中国期货市场进入“空白”的七年，彻底进入萧条期。327国债事件成就了魏东，刘汉等一系列期货作手，市场的风险，庄家的操控，国家政策调控等一系列不确定因素也让付爱民对期货市场也有了新的认知。

在“空白”七年里付爱民也并没有闲着，继续着他的操盘生涯。1995年底的一个冬天，付爱民迎来了自己人生第一个低谷。那天是一个和往常没任何区别，稀松平常的交易日。开盘后不久，付爱民发现红豆期货在前几天的连续大幅下跌后当天有着强烈的上涨意愿，当机立断选择做多，入场之后，当天就出现了涨停板，成功抄到底部，账户的盈利数字随着付爱民的心跳越走越高。天有不测风云，正期待着更多收益的时候第二天开盘仅仅几分钟后价格瞬间变脸急转直下，打了个跌停版，成交量量萎缩到了极致，多单不能离场，后来几天红豆直接出现了四个一字板，最后成功的砍在最低价不仅吞没了他所有的盈利，几年的积蓄也因为杠杆的放大效应迅速赔光。空头的大阴线像一把利刃，刺破了他交易几年累计下来的信心和无情掠夺了他所有的财富。

天将降大任于斯人也，必先苦其心志，劳其筋骨。这次的爆仓给了付爱民很大的打击，但他并没有放弃，支持他坚持下去是来源于骨子里的对交易的热爱。之后他下海卖过茶叶蛋，开过餐厅录像厅，在贸易公司也打过工。两年之后，付爱民攒够钱再度杀入期货市场试图东山再起，可惜未能如愿，再次因为重仓交易而爆仓。后来当付爱民回忆起这2段经历，他表示“期货改变了我的性格，我以前做交易是比较狂躁的，但现在更深的体会是，做交易要以平常心对待输赢，尤其是在判断错的时候要敢于承担责任、吸取教训”。

2002年，中国期货市场经历了七年的整顿之后重新焕发生机，政府开始重视起期货市场投资者教育。大量国内国外专业投资书籍如雨后春笋一般冒了出来，付爱民如饥似渴，几乎把市面上所有的书籍都读了个遍。读书千遍，其义自现，他发现很多投资的内在原理其实大同小异，这也导致了付爱民之后看书的速度越来越快，基本上看个几段就知道写这本书的人是什么样的投资风格，要讲什么内容。看完上百本书之后，付爱民还发现个共同点，在国外赚了大钱的大师都是做中长线赚了大钱。这也是他第一次对自己想通过短线交易赚大钱的这个念头产生了怀疑。

2009年，当海通杯操盘手大赛进行到一半，期货公司竟然偷偷拿了付爱民的账户报了名。不过大赛结束后账户拿了亚军，这让付爱民有点意外，同时给了他很强的信心，激起了他的好胜心。到了第二年主动报名参加了完整的大赛，拿下了冠军。也就是在这之后，付爱民的交易越来越稳定，之后交易大赛的奖项一个接着一个拿到手软，一发不可收拾。善于学习的付爱民认为参加期货大赛的好处之一就是可以看到别人的交易方法，通过研究对手把别人的方法也融合到自己的交易中来，做到互通有无。

2011年，棕榈油在10000左右的高位一路暴跌到5000多，当时的付爱民还是个技术派。他和一个产业好友打赌，棕榈油下跌超卖之后必有反弹。这位产业专家不懂技术面，根本不管已经在期货圈已经小有名气的付爱民，直接按照产业的思路逻辑一空到底，赚得盆满钵满，而付爱民在这波下跌中却少有收获。付爱民陷入了沉思，自己所擅长的技术面分析到底是不是做期货交易的唯一出路。虽然当时技术面交易已经炉火纯青，但付爱民并没有固步自封，为了证实自己的疑惑，他决定把自己清零，以空杯的心态从头开始学习产业逻辑。

付爱民说干就干，为了深入产业研究，连续七八年天南地北的去各地调研验证自己的想法，成为了行业里的劳模。七八年间，付爱民去巴西开过糖收割机，泰国割过橡胶树，下过农田，跑过的地方不计其数。

 图1  糖、橡胶厂&印度糖收割机

在深入产业研究后，付爱民发现一些很有意思的事情，以往他认为期货交易员必须不断摸爬滚打，通过各种中短线技术训练，十年磨一剑才能称为交易大师。但接触了产业之后渐渐发现有一些朋友名不经传，完全不懂技术面只懂产业逻辑，但交易做的非常成功，这颠覆了付爱民对期货的认知，也从此正式开始了转型之路。

在产业调研的时候他发现即使是产业人士，在不同的链条上的专家对一个品种的方向分析可能完全不同，任何一个产业端只能看到一个产业的冰山一角，把握住整个产业链的逻辑和产业周期，调查清楚变量在哪儿这些才是重中之重。他还认为基本面分析是在山顶看风景，技术面是站在山中间看底下，其实都能看清楚，两种方法可以互补。转型中长线对付爱民来说也并非易事，因为转型就意味着颠覆，必须经历痛苦后才能升华，进入新的高度，转型也意味着必须给市场交足够额的学费。2003年，付爱民在橡胶行情上赚到几十倍的收益后没有及时止盈，随后橡胶行情出现反转，出现跌停。把这几十倍的盈利又交还给了市场。付爱民的交易水平也在来回的亏损盈利中不断沉淀，逐渐进步升华。付爱民认为短线靠盘手感觉，中线则靠理性的规则，而且中长线的交易更具有复制性。

      图2  糖、棉花、铝厂

期货市场中，大部分交易员只擅长一种交易手法。而从短线转型到波段到中长线，再到产业，程序化，像付爱民这样所有的方法融会贯通，形成自己的交易体系的全能型大师少之又少，而他的全能也正源自于他骨子里的“不安分“。

2013年，付爱民的远赴哥伦比亚大学深造。他在美国见识了不一样的事物，华尔街比陆家嘴还要拥挤，无数的财富和破产在哪里的生动的上演。

    图3  华尔街、哥伦比亚大学、巴西交易所

2017年，已经将技术和产业研究透彻的他并不满足，不惑之年的付爱民保持着当初刚入期市的好奇心，又“不安分“得学起了程序化交易。和前几次转型一样，经历过阵痛，不断摸索，向国内外高手请教，再花了好几年时间实践，到最后久病成医，至今程序还在不断更新完善，在2018的期货大赛中拿了量化组冠军。付爱民的理想是未来能写出一个能真正替代自己的程序。付爱民觉得程序化最难的部分就是把自己的核心策略给编程自己的程序化语言。电脑能真正的做到知行合一，程序化就相当于复制了自己，把自己做了个延伸，同时也突破了人脑精力有限的限制。他还认为目前市场上的程序化策略高度雷同，而且这些年做程序化的人越来越多，行情滑点越来越大。

对交易执着，热爱交易，爱学习，永远具有空杯心态，对所有未知的事情保持着好奇，付爱民从不自我设限。交易和人生上都不断在给自己打补丁。

如今，除了依然奋斗在交易一线之外，付爱民这几年把更多的精力放在操盘手培训上。培训过无数操盘手的他表示决定一个交易员的成败，意志力，定力，耐力，性格因素排第一。对于所谓的交易技术，只不过是提高人的定力和耐力的工具罢了。清逸起于浮世，纷扰止于内心，以超然，静观喧嚣之美，将近三十年的期货交易的经历让付爱民显得亲和平淡，宠辱不惊。桃李满天下的付爱民每到一个城市都会好友学生的陪伴他游山玩水。每到逢年过节家中总是能堆起朋友徒弟的礼物。

付爱民当时从小白到成功走了很多弯路，他羡慕现在年轻的期货人成长在一个好的环境之下。如今的期货市场更加规范，相比起当年，教科书，老师的资源更加充沛。他说期货市场是个零和市场，这个市场里有鳄鱼，有老虎。机构是食物链顶端，他们有人才，资金和信息优势，散户只能从个人能力上狠狠下功夫。读万卷书不如行万里路，行万里路不如阅人无数，阅人无数不如名师指路。中国期货市场已经走过了萌芽期，他建议进入期货市场的新人多读书，多和高手交流，有机缘的去找和一个老师学习。

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