丁洪波：做期货无论有多少钱，离爆仓永远只有三天！

丁洪波，浙江绍兴人，1989年在杭州读书，毕业后留杭工作，杭州尚泽投资创办人，期货股票两栖操盘高手。

丁洪波主要操作以技术面为基础的客观量化交易模型，和以基本面为基础的对冲套利交易系统两种。曾创造9个月40倍收益，第四届全国期货大赛重量组冠军，多次期货实盘擂台赛冠军……丁洪波的投资生涯与各类冠军头衔绑在了一起，外界也更多的称他为“实盘冠军丁洪波”。

丁洪波的交易思路

1、逆势+重仓+不止损=破产：分析过很多亏大钱的投资者，发现他们破产都是因为逆势、重仓、不止损。2007年-2008年的时候，100元钱的股票都可以跌至10元钱，如果稍微加一点杠杆，亏损更是严重。期货本身就有杠杆，杠杆会将人的贪婪心膨胀，为什么说期货难做？搜索：明慧期货培训网，学习更多金融知识，主要是因为期货的杠杆难控制，当100万可以当做1000万使用时，多出的900万不需要利息，很少人能忍受住不去使用这900万，觉得有机会就一定会用，一旦使用杠杆，而且超过杠杆，就相当于重仓了，逆势重仓不止损，非常容易破产。

2、看清市况：单边操作很重要。涨势以做多为主，跌势以做空为主。

3、顺势而为：这个切入点买进去时低风险、高概率。盈利的可能性和盈利的空间就比较大。亏损了回撤就比较小，即使亏损、止损的幅度也比较小。顺势而为这四个字，自己理解也花了很多年。

4、物极必反：商品价格不会无限制地往单方面发展，要看清楚趋势线就可以了。

5、低风险高概率：期货也包含着“高风险高收益，低风险低收益”，但是，它还包含着“高风险低收益，低风险高收益”，所以要寻找这四项中的“低风险高收益”的机会。

丁洪波的交易核心与要点

1、交易的核心——方向、时机、仓位

方向确认之后，时机点很重要，时机往往比方向和仓位更重要。很多人看对了方向，最后却亏了钱，主要因为时机问题，尤其是使用了杠杆。当然，如果仓位比较轻，方向看对，时机不对，也是可以的。如果时机不好，仓位要轻，如果时机好，仓位可以稍微加重。

丁洪波有一个非常重要的交易方法，即“甜点交易”，“甜点交易”的意思是指行情起动前的一个或数个绝佳建仓点，在此点位建仓，内心会产生舒适而轻松的感觉。点位能立刻“触发”，例如做空后隔不了多久时间就开始暴跌，买进后同样隔不了多久时间就开始上涨，这种情况下，仓位可以稍微重一点。

甜点式建仓点，胜率高、风险小、潜在利润较大，建仓后价格会在短时间内迅速脱离成本区，进入安全区域，走出一波可观趋势行情，交易者内心感觉舒适而轻松，毫无担心、焦虑感。

甜点的特征有3个：技术共振、形态优美和内心平和。

甜点交易的要点：一是技术功底要扎实。二是要用心观察，耐心等候。三是交易时要精准出击、一举击溃。四是不要过分追求甜点。五是要注意退出时机。

2、交易的两个要点——胜率*盈亏比

获利的期望值，也就是胜率与盈亏比的问题，什么是胜率？例如10次交易中， 7次赚钱3次亏钱，那么胜率就是70%， 4次赚钱6次亏钱，那么胜率就是40%。什么是盈亏比？例如平均交易一次盈利1万元，亏损只亏5千元，盈亏比就为2:1。丁洪波研究交易，主要研究如何提高胜率和盈亏比，虽然他的胜率并不高，但他的盈亏比在1.5-2.5左右，意思是指10次交易里我有5次赚钱5次亏钱，但平均赚一次为1万5千元，亏损一次为1万元，总成绩是盈利的。

胜率是可以提高的，做好功课，减少垃圾交易，保证状态。盈亏比也是可以提高的，缩小止损，抓住趋势。丁洪波很想改善胜率和盈亏比，但是总因为人性影响没有办法坚持执行，有些机会明知道可做可不做，但还是会忍不住去做。机会可以分为3A级、2A级、1A级，只做3A级的机会，这样就可以提高胜率和盈亏比。

 

行情的结构：向上，向下，震荡

向上：持多为主，波段操作

向下：持空为主，或轻仓参与反弹

震荡：利用适当的资金管理，高抛低吸

分析思路：从大到小，择品种择时 基本面分析+技术面分析

丁洪波的分析思路是从大到小择品种、择时，以技术分析为主，基本面分析为辅。以棕榈油为例，在丁洪波看来，棕榈油2008年时是A浪，大的A、B、C结构已经完成，后面将会是牛市重启，甚至是比较大的牛市，将会持续很多年，这是我的看法。

趋势切入时机：主要赚趋势的钱，那么，什么时候是趋势最佳切入时机？

1.趋势的中继：以PP为例，上涨之后开始震荡，如果它是一个中继，又继续上涨的话，那么是一个机会。

2.趋势的反转（反弹）

3.震荡的突破

丁洪波谈如何提高收益率

1、精选品种、集中仓位。要做高收益率必须精选一个品种，要点是搜寻、等候、精准。

2、高盈亏比、高胜率。高盈亏比就是一比三以上的机会，才值得去做。高胜率、赚的概率比亏的概率大，搜索：明慧期货培训网，学习更多金融知识，这样的机会才值得满仓去做，要低风险、高收益的机会才值得重仓去做。做些低难度的机会就可以。

3、干净利落。利落就是不要拖泥带水，要点就是思路要清晰，耐心持单、不过度持单。

4、敏锐的盘感和风险意识。做重仓一定有盘感，盘感是练出来的。要高收益、止损就要非常坚决，一定要有风险意识，看到不对马上就要止掉。

5、控制本金风险。要做一个高收益的账户，回撤就不要超过30%至40%。

6、自我肯定暗示。要相信自己在市场当中赚钱是理所当然的，要有赚钱信心，成功的交易不需要努力的，一旦下单需要努力时，往往就是错的。成功交易是自然而然的。

7、低风险、高概率、尽量寻找市场中偶尔出现的风险低收益高的机会，那么交易容易成功。震荡市要轻仓；有趋势要重仓。

丁洪波谈关于资金管理

资金管理的思路是：价格在整理时，仓位要轻；价格出趋势时，仓位要重。有2种方法：一是渐进式资金管理方法，另一种是轻仓的多品种管理方法。

渐进式资金管理方法的核心思想是：逐步加仓法，是在本金安全的情况下一步步加仓。具体做法是：判断出价格的趋势方向后，先期投入1笔资金；等第1笔资金脱离了成本区、有盈利时，才考虑追加第2笔资金；等第2笔资金也有了盈利的情况下，才去考虑追加第3笔资金；以此类推，不断追加仓位。其间一旦最后一笔资金出现亏损或者感觉趋势有终结的征兆，就应该时刻准备着平掉全部仓位。此时，就算最后1笔资金出现亏损，因为前几笔资金已经有了利润，可以保证投入的总体资金没有亏损或者出现很小的亏损。这种方法，能使本金面临的亏损风险比较小，而未来的收益可能会比较大。

轻仓的多品种管理方法核心思想是一种风险对冲的方法。资金不是分批介入一个品种，而是一次介入不同品种，但是每个品种的仓位都控制在一定范围内。具体做法是：分析出多个品种的价格走势方向后，轻仓介入自己看好的多个品种，趋势往上的品种就做多，趋势往下的就做空，介入后每个品种的仓位都不再增仓。趋势方向全部看对和全部看错的概率很小，盈利主要来自于看对趋势的品种数多于看错趋势的品种数以及盈亏比。

 

关于交易心态

一个企业离倒闭永远只有三个月，我们做期货的，无论你有多少钱，离爆仓永远只有三天。

有些品种我虽然三个月没有交易过，但是我在三个月前就知道出现什么行情要怎么做它。一定要有前瞻性，亏损的时候只要知道自己后面能怎么盈利，那你就不会太害怕。

丁洪波自认为心态是平衡的，所谓平衡是指中庸，中庸之道，不左倾不右倾，不卑不亢，恰到好处。

人有四种心理状态

①亢——贪婪、骄傲、懒惰

②卑——恐惧、沮丧、灰心

③乱——纠结、侥幸、冲动、过度交易

④顺——平静、顺服、谦卑、敬畏、自信

想改变亢、卑、乱的状态真的非常难，人不可能完全改变这些心理状态，而我也没有想过完全把贪婪、恐惧、冲对、骄傲等这些状态完全改掉，只要把这些状态控制在一定的范围内就可以了。

而第四种“顺”是最好的心理状态，顺服、谦卑、敬畏市场，最后达到自信的状态。当然，自信与骄傲是不同的两种状态。做交易时，心态一定要把握好，这点非常重要。

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