你与市场妥协了吗?

  • 市场通常是非理性的

人生中,我们经常会碰到那些对任何事都很较真的人。如果你细心观察,就会发现,这些人通常都很孤单,并不太招人喜欢,但是,他们在某些时候却表现出了顽强的毅力。但是,一旦投入到投资领域中,必然会和市场产生冲突,而且结局通常都不会太好。毕竟,在期货市场上,经常谈不上什么“真理”,而交易员自己对市场的看法也不一定是对的。所以,对市场表示尊敬,有时也会做出让步,这或许是一个投资人存活下来的方法。

在经济理论中,理性人的假定是重要前提,然而,现实中并没有真正的理性人,尤其是在证券市场中的投资者。这种扭曲的市场,上至伟大的科学家,下至投资大师,都会被彻底颠覆。牛顿在南海泡沫中一开始就大捞一笔,后来市场大跌,亏损更大。在目睹南海公司股票价格的起伏之后,他曾说过一段著名的话:我能计算天体的运动和距离,却不能计算人心的疯狂。拉里威廉姆斯还在他的《短线交易秘诀》中写了一段失败的投资经历:一旦他判断活牛的价格会上涨,他就以43美分/磅的价格建立第一个多头头寸,然后在它跌至40美分/磅时增加一个头寸,然后跌至38美分/磅。他加了一个仓位,以为自己做了大便宜,但是活牛价格继续下跌,最后跌到28美分/磅。更戏剧性的事情还在后面。两个月后,生牛价格飙升至60美分/磅。尽管拉里威廉姆斯正确地看到了市场,但他还是亏损了。

若有较多的投机者参与,则会造成价格的扭曲,则现货市场应更为理性。毕竟,这是实实在在的东西。但是,在现实生活中,现货市场也是不合理的。以大豆现货市场来举例,在期货行情走高之后,现货市场就出现了看好的预期。由于批发商及饲料工厂看空,故保持较低的库存量;在“追涨杀跌”的心理作用下,饲料企业、饲料企业也纷纷加大了进货力度,并对超出日常保养量进行了大量的储备,这使得市场的过剩需求进一步加大,推动了现货价格的大幅攀升。

图片[1]-你与市场妥协了吗?-明慧期货培训网,学习联系:15217215251

  • 不要对市场太认真

当他们的看法与市场走势完全不同的情况下,出于一种天然的自我保护机制,人们会习惯性地将其归咎于市场被人为操控、价格受到了扭曲,而很少会考虑到自身所掌握的信息不完整、研究不够、无法准确掌握市场走势。其实,人力有时而穷。不管你的阅历有多丰富,你的学识有多渊博,你的研究有多深,你的付出有多大,但你永远都不可能预料到你会遇到什么。像是天气,像是一些突发性的事情,当然,也有一些国家的政策,这些都不是你能预知的。如果市场走势偏离了我们的预期,那么很有可能就是对这种预期的反应,我们无法知道。

在投资中,最好是市场能按照我们的判断进行操作。所有的事情,都会如他所愿,一帆风顺。经营计划符合市场趋势,收入每天都在增长。但若市场走势与我们的看法及运作方向正好相反,则需特别注意。出现这一状况的可能性有两个:第一,市场错误。不合理的市场会引起物价的过高或过低。毕竟,市场泡沫在各个阶段都有或多或少的表现。但是,即使是这样,我们也不能违背市场的潮流。比如这个时候你就像一个举着小红旗的执法者,站在路中间纠正 一个逆行的压路机。是的,压路机逆行违法是真的,但是如果司机没看到你,虽然你说的绝对没错,你还是会被碾压成碎片。第二,你错了。这种情况更常见。如果是这样的话,你要迅速放弃骄傲,向市场认错,及时止损。

当然,如果行情不对,你也要坚守本心,逆市而行,还是有机会的。如果是这样的话,第一,你得想办法把自己放低一点。第二,要有耐性,能忍受孤独,要像巴菲特那样长线投资,等着市场纠正。

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