交易观之—交易的底层逻辑！

一、给底层逻辑下个定义

理解一件事或一个概念最好的办法，是尝试着给它下个定义。

下定义的好处是迫使你去提出真正的问题，思考隐藏在背后的本质。虽然答案不一定正确，但这个不断提问与解答的过程，正是你的认知不断进化迭代的进程。

不定义，往往就不知道问题所在，问题始终会是个问题。

一件事务的底层逻辑，就是—

. 肉眼看不见的

. 但具有决定性的

. 经过论证合理推导出来的

. 经得起事实验证并可以被证伪的

. 法则、定律、程序或算法

二、市场的进化算法

随机性或者讲不确定性是市场的本质【关于这一点需要另一篇文章来论述】，如果以此作为假设前提，那么交易就是一场对随机性下注的金钱游戏。

玩游戏，先要搞清楚市场的游戏规则。

集合概率—迷人的错觉

生活中，人们经常用‘十赌九输’来告诫参与赌博的危害性。

用概率学的角度解释，赌博有90%的概率会输。显然，赌博是一种不值得参与的愚蠢行为。

诡异的是，尽管这种告诫有理有据，但在现实世界里，非但没有扑灭人的赌性，而且依然还生生不息。

我想其中的原因之一，‘十赌九输’这个朴素的经验概率，只是关于一群人的统计概率，即集合概率，它包含了有10%概率的人会赢这一线索。

正是这10%的概率暗示，让人产生了赢的联想，万一我就是那个天选之人呢？

况且，人是一种过度自信和事后偏见的动物，对别人的了解总是比对自己的了解少，对事后的看法总是比事前的洞见准。所以，‘十赌九输’很难从根本上说服一个脑壳上刻着‘我很牛逼，错不在我’的人，更不要说让其坦诚接受他大概率就是下一个输家的命运安排。

时间概率—市场的算计

实际上，在市场这个充满随机性的世界里，决定你能不能成为10%赢家一份子的，并不是那个关于一群人的集合概率，而是你参与这场游戏的时间概率。

时间概率，是一个人穿越一系列时间以后的输赢概率。

通俗讲，就是你赌博很多很多次以后的输赢概率。

任何事情一旦将时间尺度放大，达成难度就会指数级上升。

做一件好事容易，做一辈子好事你还敢说容易吗？

当你交易了10000次，还敢保证你待在赢家的小圈子里吗？

如果这么说，你对这场随机性游戏还保有赢的信心，那么你一定还需要领教一下吸收壁的可怕。

吸收壁—地狱的杀手

所有的随机性游戏中，都潜伏着无数个叫吸收壁的杀手。

这个杀手是阻止你穿越时间到达财富自由的暗物质，这种力量的可怕之处在于破坏的非对称性和时间的不可逆性。一旦被它吸收，哪怕你赢了999次，只要失败1次，这一次的风险就可以直接把你淘汰出局，归零回到游戏时间的起点。

爆仓就是一种吸收壁，N次小风险累积成大风险，也是一种吸收壁。

经历过，就知道这是一种多么痛的领悟。

在吸收壁看来，所有的市场参与者，无论你是大赢家、小输家、新玩家，只要对市场的随机性有一丝一毫的不服与反抗，搜索：明慧期货培训网，学习更多金融知识，都要给与毫不留情的致命打击，只有对市场的随机性充满无比敬畏、俯首臣服的人，才可以暂时放他一条生路。

吸收壁就是随机性的守护神，在它眼里，只有时间，才是真正的专家。

遍历性—牌桌的赌客

一个有正常理智的人，切身体验过市场的凶险之后，定会慢慢明白，交易首先是一场必须避免被不可逆吸收的生存游戏。

只有当你穿越黑暗的时间，逃过吸收壁的魔掌，让自己始终有资格坐在牌桌上，等待随机性的另一面—好运女神的眷顾，你才可能迎来成为赢家的高光时刻。

可以说，

生存就是理性。

理性就是让自己具有遍历性，能走遍随机性的概率世界。

现在，可以用一段话来阐明市场的底层逻辑—

市场通过‘集合概率给人希望，时间概率令人绝望’这一竞争机制，不断吸引交易者为其注入能量，又不断淘汰交易者为其清理肠道，从而实现自身的动态演化。控制竞争机制的是市场的随机性，它遵循的是一套丛林进化算法，这套算法就是市场的底层逻辑。

按底层逻辑的定义，可以推导得出—任何参与这场金钱游戏的人，都不能违背这套算法的意志，因为它是这场游戏的规则。

三、交易的矩阵逻辑

只有清楚市场游戏规则的人，才有资格谈他的交易底层逻辑。

我的结论是—

交易的底层逻辑应该是一个由生存与竞争法则构成的矩阵逻辑。

生存第一—反脆弱的生存法则

现代人离食物短缺、疾病肆虐、战火纷飞的年代太远了，对严酷的生存问题进行思考非但缺乏兴趣，往往还会觉得这是一个很无聊且矫情的话题，以致于许多人普遍性的高估了自己的能力、低估了生存的艰难。

当这样一个不自量力的人，来到真实的市场进行交易时，残酷的随机性一定会很快摧毁他的账户以及那不切实际的自信心。

天真，就意味着要为此付出代价。

明智，就是从一开始，就想好最坏的可能并做好应对预案。

重要的话，再说一遍：

生存就是理性。

以先不亏钱而后赚钱作为交易行为准则，拒绝能力幻觉

只有始终坚持这一准则作为交易的起始点，彻底抛弃自己可以战胜市场的能力幻觉，市场随机性的守护神才拿你没办法。否则，在这场穿越一系列时间的游戏中，任何一次对市场的非份之想与胆大妄为，都会被吸收壁敏锐洞察，随时可能让你掉入万劫不复的深渊。

亏钱，就是失败，意味着失去了一次纠错权。

以后果影响而非赢利前景作为交易决策准则，避免毁灭后果

比起一个不可逆的、会引起一系列负面影响的潜在可怕后果，任何基于无比吸引力的收益前景评估而做出的决策不但毫无意义，而且在根本上是本末倒置的。

毁灭，就是灭掉一切，意味着被彻底剥夺了生存权。

以排除不确定性而非肯定确定性作为交易分析准则，绕开认知陷阱

让你掉坑里的，往往不是市场，而是你的确信无疑。

当你用追根溯源、确定无比的因果思维面对市场时，实际上你正在干一件强行规定市场应当如何的蠢事。这在市场看来，你不但忘记了一切皆有可能的应有礼节，还严重冒犯了随机性的尊严，这种认知非但是狂妄的，而且是必须予以打击的。

确信无疑，就是执念，意味着主动放弃了逃生权。

老子是智慧的，他那么早就洞察了生存的秘密。

在他眼里—

一切看似强壮的，其实都是脆弱的；一切看似柔弱的，才是真正反脆弱的。

如果让他来点评交易游戏，定会尖锐的指出—

一切隐含了吸收壁的交易理论、大佬传奇，都是脆弱的镜中花、水中月，本质上是无知的、需要被怀疑和批驳的。

之所以列出三条准则，并非是自作聪明，而是在做一种认知努力。

把‘敬畏市场’的经验思维、‘以弱胜强’的抽象思维再向前推进一步，变成一种可视、可检、可用的，可称之为‘负向成功’的客观思维。

好运第二—非对称的竞争法则

活着就有希望，是因为随机性游戏除了它残暴的一面，还有它温柔的一面，哪怕是一个倒霉蛋，有一天好运也会降临到他的头上。

但这种温柔却有一种狡诈的伎俩，它会让人误以为回报就是自己努力加能力的结果。我努力了，付出了，然后得到回报了，听上去是多么的顺理成章。悟不透成功其实还带有很大运气成分的人，终究会中了它的奸计，凭运气赚的钱，最终一定会凭实力还回去。

好运总会降临，但只给有准备的人。

有准备，就是对好运要有设计。

把宝贵的资源分配给最具凸性的机会

市场从不缺‘机会’，‘机会’整体上是廉价的；而我们的时间、精力、资金是有限的，资源才是宝贵的。

如果将宝贵的资源与整体上廉价的‘机会’进行对称性分配，那么‘机会’带来的回报也会与廉价具有对称性；只有将宝贵的资源非对称性的分配给那些‘大概率与高赔率’相交的稀缺机会，带来的回报才可能是凸性的，凸性就是超越平庸，突破常规。

凸性设计，就是要好好珍惜宝贵资源的分配权。

举起极度保守+极度冒险的杠铃

任何词不能脱离它的用法去理解它。

理性在一种情景下，可以理解为谨慎；但在另一种情景下，你应该正确的理解为冒险甚至是失去理智。

传统交易理论告诉我们，要么靠仓位取胜，要么靠幅度取胜。期货技术交流微信：ydjr89，但更具颠覆性的思维是，让仓位与幅度在非对称的杠铃上得到统一。

在非常小的可控风险面前，为什么不重仓去赌？！

当优势在握的时候，为什么不拿浮盈去赌？！

杠铃设计，就是要紧紧抓住改变命运的选择权。

永远只在自己的优势地带作战

赢家打仗的秘密，就是集中力量、获得局部优势、走向全局胜利，这种打法叫稳赢。

赢家从来不去做反败为胜的冒险之举，逆袭不是赢家做派，那是屌丝的想象。

短线、波段、趋势、单品、全品、图表、基本面的利弊优劣，都不是关键。核心永远是你比对手有没有相对的竞争优势，同时，优势永远只能在局部的、收敛的维度上获得。

优势设计，就是要牢牢把握战场的主动权。

非对称思维本质上是一种降维竞争思维—

让自己升维获得颠覆性认知，对竞争对手展开碾压性打击，获取非线性的突破性回报。

做一个有准备的人，就是让自己成为一个用非对称性思维去设计好运的人。

文明的竞争、人生的竞争莫不如此。

就连以保守闻名的巴菲特都这样说：‘好机会不常来。天上掉馅饼时，请用水桶接，而不是用顶针。’他的老搭档查理·芒格为此还做了生动的注解：‘去掉前几个最牛的投资，巴菲特什么都不是。’类似的话，两位老人还讲过许多。

四、市场进化算法的启示

真实的世界

有时候我想，人类千辛万苦走出原始野蛮的丛林，好不容易才来到文明繁华之地，为什么到现在还需要这么一个残酷而艰难的自虐游戏，市场的存在和交易的参与，意义何在？

也许，是根植在人类内心深处的生存意志，在现实中无意间模拟了一个虚拟的类丛林的金融生态；也许，是那些洞察了人类最深刻生存危机的智慧大脑，有意设计与完善了这个虚拟生态的游戏规则。他们的共同目的，都是试图通过市场这个虚拟生态的残酷竞争，去时刻提醒人类生存的艰难性，唤醒人类变得迟钝的生存竞争力，为应对人类面临的不确定性未来挑战做好准备。

因此，哪怕有许许多多的人为这场游戏付出了代价，但比起人类整体的长远利益依然是值得的，人类需要开放市场。

所以，

欢迎来到虚拟的真实世界。

正确的交易

什么是正确的交易？什么是错误的交易？

是交易的首要问题。

没有正确与错误的交易认知，本质上都是以输赢结果为导向的虚拟逻辑认知，即效果上是，事实上不是。

比如，认为赚钱就是硬道理，就是大爷，是最正确的，就是一种典型的虚拟逻辑。

虚拟逻辑会带给人一种认知幻觉，它根本没有考虑到要在随机性的游戏当中成为赢家，前提是你的交易必须通过严苛的遍历性测试。任何不具备遍历性的交易赢利都只是一种幻觉，在穿越时间的进程中，迟早会让自己成为那只感恩节的火鸡。

交易的底层逻辑是区分正确与错误的唯一标准。

一个没有对错判断标准的观念，是一种似是而非的模糊认知，一种没有打穿底层的夹层解释。在交易这种实打实的事务当中，类似于披着‘仁者见仁智者见智’外衣的滑头认知根本不可能有任何生存空间。

这是一场‘既要避免成为火鸡，又要成为优秀猎手’的生存竞争游戏，只有坚持正确，拒绝错误，那么就算是眼前的苟且，未来依然会充满希望；如果相反，那么就算是眼前的辉煌，到头来，却一定会发现自己其实一直在努力的折返跑而已，这是一个交易员最大的悲哀。

信念的结构

一个人的交易底层逻辑认知，就是他的交易观，是对交易这场游戏应当如何正确参与的基本信念。

但任何一个信念，不是孤立的一个锚点，它还必须是一个牢固的结构，否则，这个信念是不结实的、容易摇摆的、没有内化的、经不起实践的打击的。

信念必须是一种结构。

要把信念结构化，就要对交易这件事的要素以及要素之间的关系再逐一进行深度思考，搜索：明慧期货培训网，学习更多金融知识，建立起一整套围绕交易底层逻辑的子逻辑认知，形成完整的交易信念逻辑认知体系，如此，这个信念才是丰满的、内化的、实践的。

可以从交易的过程和结果这两个与交易正确性有密切关系的维度去抓取要素。

交易过程的三要素—

在交易实践中，整个过程归根结底是围绕‘发现机会、捕捉机会、把握机会’这三个关键节点展开的，与此对应的要素就是：

机会、进场、持仓

交易结果的四要素—

决定一个人最终交易输赢的，可以用这样一个公式来表达：

【赢的概率*赢的幅度—输的概率*输的幅度】*仓位*次数

这个公式的要素就是：

概率、赔率、仓位、风险

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