期货大佬宁金山二十多年的经验总结：如何实现稳定盈利

在期货市场上，有一点我们都知道，要暴利并不难，难的是长期稳定盈利。市场不缺“明星”，但缺“寿星”。素有私募大佬之称的宁金山老师正是期货市场上的“寿星”——二十多年来从未爆仓，实现了长期稳定盈利。他是怎么做到的？明慧期货培训网总结了几点宁金山老师的交易精髓，值得我们借鉴。

宁金山 —— 期货私募“大佬” ，清华大学深圳研究生院《实战期货培训班》专属高级讲师，深圳期货私募俱乐部创始人,现任深圳感恩在线投资公司董事长。93年进入期货市场。先后担任、期货限公司出市代表，交易部经理，副总经理。国际期货（香港）公司副总经理，期货有限公司总经理等职。长期以来一直从事期货交易与投资研究，形成了较为成熟的投资理念。投资风格稳健、不求暴利，从事期货交易20年，从未爆过仓。以长期收益稳定增长而著称，在业内有较高的评价。

我自己以前的成功不过是性格使然，聪明、胆小加上运气好使自己逃过了很多劫难，获得一些都不怎么知道所以然的盈利。即使脱离了期货市场，商品价格该涨的时候还是会涨，这不受期货市场的左右。做商品期货时，必须先研究清楚商品价格运行的规律，然后再分析期货市场。交易是很简单的，但我们把它复杂化了。—— 宁金山

层次

如何才能形成一套系统的投资法则呢？

在长期的投资实践中形成一套属于自己的投资法则，把每一次投资都分为分析、操作和总结三个层次。

分析是投资的准备工作，操作是投资的核心工作，总结是每一次投资之后必须要做的一步，每一次的总结都让我不断地进步与成长。

理性

在每一次出击前如何分析呢？

最关键的因素就是要 “理性”。

要做好期货，从业者必须具备两个素质：一是思维方式不能大众化，因为在这个市场上能挣到钱的毕竟只是少数人，一个优秀的投资者必须具备和常人不一样的思维。

二是要理性，听凭消息或者感觉也许偶尔也会成功，但终不能长久，长久的投资必然建立在理性的思考和判断之下。

其实一年之中交易次数很少，只选择做趋势中的波段，只赚能把握到的行情，只赚取属于自己的那一部分，其它的就放弃掉了。

风险

宁可错过，不可做错。

机会伴随着风险，学会挑选符合自己判断的机会，当机会不合适时，勇敢的放弃。

那么，什么时候入市才是最好的机会？有一个合理的利润加上较小的风险便是出手的时机。

预期

为什么那么多人都会对行情分析正确，结果却投资失败了呢？

投资失败有很多原因，比较常见就是错位。

一是对自我定位错误导致操作方式的错误，

二种错位就是信息错位，用宏观的分析去指导微观的操作。

在交易中，不要给自己定下很高的目标， 30%左右的盈利就不错了，建议大家也这样做。搜索：明慧期货培训网（www.mhqhpx.com），学习更多金融知识，目标过高，如果前期没有完成，将会影响后期的交易，在匆忙中影响自己的判断，结果得不偿失。要通过胜利培养做单的信心。

简单

投资是一件简单的事情，大家往往把复杂的东西简单化了。

在做每一个决定之前，花大量的时间去思考。

这样一经决定以后，整个投资行为都会简单许多，任何情况的变化都在之前考虑的范围内，也就没有必要再去过多的花费时间关注细节。

一旦盈利，再出现亏损的情况几乎是极少的，虽然偶尔也会出现资金回吐，一般都不会很大。

当然，如果有预料之外的风险，要坚决清仓出局，不能拖拖拉拉，摇摆不定。

能量转换理论

我们都知道，在期货市场中，价格的涨跌是多空双方博弈、能量对抗的结果，期货市场的价格运动反应了期货市场能量的变化。在最初形成的盘感与美感的表象认知里，如果你尝试用自然界的能量现象解释期货市场的价格运行，会发现道理相通。经过多年的市场经验总结，不断充实完善并被市场持续验证，能量转换理论至今已经形成多种交易策略。

▌一、能量转换的基本运行

在能量转换理论中，能量积累是量变的过程，价格无持续性方向，即震荡；能量释放是质变的过程，价格朝单方向运行，即趋势。而量变过程中能量积累的多少决定了未来趋势的大小。

下面这个图，向我们展示了能量转换的基本运行规律。

1.1震荡

在能量转换理论中，震荡有着重要的地位。

震荡其实是一个能量蓄积的过程，广义的震荡指的是价格运行没有明确方向的混沌状态。

期货市场能量转换将广义的震荡分为两种：盘整和震荡。

震荡是评判有效蓄积能量（震荡）的核心要素。

1.2 趋势

趋势指的是事物发展的动向，它是能量释放的过程。期货市场的能量一旦进入爆发状态，趋势即形成。

期货市场能量积累的大小决定了未来趋势的大小；

震荡结构及诱发方式决定着未来趋势发展的过程；

震荡结构的位置影响着能量爆发的效果即趋势进程。

▌二、经典突破的几种基本形态

1、（宽幅+窄幅）震荡收敛突破；

2、箱体震荡收敛突破；

3、窄幅震荡/盘整突破；

4、中继震荡整理突破。

▌三、关键日

关键日是在关键的位置、关键的区域、关键结构处发生重大转折的节点。

关键日是评判后市能量运行方向的重要依据，也是能量转换理论理论中一系列交易策略的展开的重要依据。

▌四、能量衰竭

怎么去判断行情运行的阶段和状态呢？这里，就要用能量衰竭。

4.1释放式衰竭 

特征：

能量构造支撑的末端，透支能量加速释放 ；

趋势末端，透支能量加速释放。

表现方式：

K线运行幅度阶梯式递减，呈现衰竭；

能量透支，加速释放。

4.2 抵抗式衰竭 

 特征：

 一鼓作气、再而衰、三而竭。

表现方式：

K线运行幅度阶梯式递减，呈现衰竭；

相邻结构之间对比：运行的时间与空间逐步缩小；相对的时间下运行的空间递减;相对的空间下运行的时间递增;相对的空间下运行的角度递减。

4.3 区间震荡式衰竭。

特征：

震荡区间的上下沿呈现衰竭 ；

前期价格密集成交区域的阻力/压力位置呈现衰竭。

表现方式：

K线运行幅度阶梯式递减，呈现衰竭；

压力位置透支衰竭。

能量转换是宁金山老师二十多年市场经验的总结，它揭示了以下重要规律：

• 期货市场价格的上涨需要更多的动能；
• 期货市场T+0交易制度，短周期能量聚也快散也快；
• 期货市场影响因素广泛，当外力引起的逆势走势持续三天以上时，必须重新评估市场积累能量的意义及未来走势方向；
• 期货能量转换过程中时空对应非常关键。当单方向运行幅度过大时，往往会以时间（盘整、震荡）去换取空间；或者以空间（价格反弹或回落）去赢得时间。

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