王春禄谈期货：交易大师何以立于不败之地？

他们首先解决交易市场的选择问题。

第一个原则是“不熟悉的市场不做”，即所参与的市场之技术走势必须能够纳入到他的技术分析框架范围内。

第二个原则是“不活跃的市场不做”，因为越是流动性差的市场其价格运动越容易被人为操纵，冒然参与这种市场无异于自投罗网。他其次解决交易品种的选择问题。交易品种以流动性好、价格变动活跃、走势真实自然者为佳。

以股票为例，大型机构投资者往往选择蓝筹股，姑且不论这样做是否明智，原因之一就是出于进出方便的考虑。

期货交易中，个人交易者应该选择“主力合约”，即成交量和持仓量均为最大的那一款合约进行交易，其他合约应一概回避。因为只有众多交易者广泛参与的品种其价格走势才是真实自然的，才不容易被人为操纵，交易技术也才有用武之地。交易大师最后解决进出场的时机问题。

理论上讲，如果交易技术精确地解决了进出场时机的选择问题，资金管理和自我管理就是完全不必要的。这就像一个武功无限高强的剑客可以杀死所有对手是一个道理。但事实上不存在武功无限高强的剑客，再怎么强大的人都会遭遇实力相当的对手。

同理，再伟大的交易家其交易技术也是有局限和弹性的。

举例来说，交易技术可以清楚地告诉交易家某个品种将大幅暴涨或大幅暴跌，但时间上可能很快，也可能拖得很久，久到足以让所有等待的人都失去耐心和信心。在路径选择上，大级别的趋势可能是单边的、一气呵成的，也可能是一波三折的“下降通道型”或“上升通道型”的。如果不做好资金管理一味重仓交易，哪怕看对了大方向，也会在一个小小的价格回撤运动中被消灭。在存在杠杆效应的保证金交易中重仓交易或盲目地以利润顺势加码，爆仓出局的概率是100%。

交易大师拥有一般人所难以掌握的精深的交易技术，其核心机密是：

一、将大周期K线图与小周期K线图联合起来作战。

二、在同一张K线图上，他注意三个要点：1、K线与K线的形态与位置关系；2、K线与均线的形态与位置关系；3、均线与均线的形态与位置关系。

他永远顺着中长期趋势的方向交易，但如果是保证金交易，他亦不会对短期的逆向波动放松警惕。他不仅能正确分析长期、中期和短期趋势的方向，更能清楚地感知隐藏在趋势背后更加本质的东西：多空力量强弱之对比及其彼此之间的消长变化。他只在“所有条件都对其有利”的时机出战，其他时间则只是观察和等待。

他不认为自己比交易系统更高明，所以他信赖交易系统甚于信赖自己的感觉。他与常人最大之不同是无贪无惧，无骄无馁，当进则进，当退则退，没有畏首畏尾、患得患失之类的情感羁绊。他不但拥有出色的自我管理能力，也有一套合理的资金管理方案。

这套方案的一般模型是：将总资金分成三份，第一份叫做“交易帐户外生活备用金”，这个账户的资金永不投入交易使用，且用于存储交易之外的其他收入和交易利润的不断导出（出金）。第二份叫做“市场外交易备用金”，它存放在和交易帐户关联的银行帐户上，虽然可以方便地转入市场，但除非非常必要，否则不参与日常交易（如果资金不足这一份可以取消）。第三份才是“市场内交易资金”。这部分资金又分为四份，第一份叫做“先锋部队”，专门用来试探性建仓。当“先锋部队”受挫且小周期交易系统发出反向的交易信号，要么直接止损平仓，要么用另外四分之一的资金反向同数量开仓与原有头寸对锁，这样无论价格如何波动，交易损失将被锁定为两个相反头寸之间的差价。然后静观多空搏杀的结果，当胜负已分、趋势明朗的时候，用最后四分之二的资金对正确的头寸顺势加码。

我在和一些朋友们探讨和交流技术分析话题的时候，经常会遇到这样的问话和内容；‘能不能把探讨再深入一步，比如，技术分析有秘诀吗？是不是有捷径可寻？核心又是什么’？

当然，这是出于对知识的向往和追求财富的一种渴望。在这里我用一个洋葱头做比喻，或许比较恰当，技术分析就像是一个洋葱，很多人在尽心竭力地寻找它的核心，一片一片的剥下去，剥到最后它没有核心，因为它每一片都蕴含了精彩的部分或者说是核心的内容。

例如；物极必反（高位背离之后，有形成阶段性顶部的可能性）。否极泰来（低位背离之后，有形成阶段性底部的可能性）。高山流水和三响炮，在我看来，它们的区别就在于日线的一条20天均线，之上看多，之下就是做空的条件，（它们和5.20的操作系统很接近，5天均线上穿20天均线做多，下穿20天均线做空）。

反转形态（头肩形顶底、双顶或底、三重顶和底、V型顶和底、圆顶和底以及其它的反转形态，它们对旧趋势的终结和新趋势的开始，都给出了比较明显的界定和清晰的标志）。单独一根K线和组合K线的运用（有时候通过观察一根K线或者几根K线的组合，就可以揭示出之后3天、一周，甚至更长时间的价格走向）。多空一条线（虽然说的只是一条线，但这条线具有较大的灵活性，它可以是支撑或压力线、或者是任何一条均线，它用一条线就解决了市场价格，多向空或者空向多转换的清晰导向和明确的市场变化），以及其它的均线形态和K线形态。还有副图上的辅助指标，单一指标和组合指标的运用，这些形态或者指标都具有很高的可操作性，和较低的交易风险。它们虽然有时候也会出现令人困惑和遗憾的瑕疵而不能尽善尽美，但是，它们在通常情况下的表现也因精妙绝伦而变的亮丽纷呈。谁又可以界定它们哪一个是属于技术分析的核心？这些形态和指标，只要了解或者精通其中的一项，反复的运用或许就可以在市场做到，少亏多赚的效果。社会上有这样一句话；‘一招鲜、吃遍天’。

交易市场也不能在这个规律之外。当然，了解和精通的多一些，相对来说，获胜的概率就有可能会进一步增加。历史是会重演的，这些形态也会在今后的市场中，持续出现和延续发展，这些技术分析的核心，也可以在市场反复运用。我相信；长时间知识积累，经验沉淀和决不放弃的勇气，或许就可以转化为财富向我们走来。　

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