深度探讨期货趋势交易的本质

在 市场的实际运行中，价格不会脱离时间，时间没有尽头也就意味着价格没有尽头，一个小周期的趋势可能是一个大周期内的调整，一个大周期内的调整有可能是一个 更大周期内的趋势，开始就是结束，结束就是开始，就想人类无法寻找到宇宙的边缘一样，而一味的追求某一个时间节点的趋势本身很容易陷入误区里。

遗忘，或者说忽略时间周期框架是很多交易员犯的经常性错误，每个人都希望跟上市场的节奏，抓住一波难得的大趋势，但是趋势往往不在价格波动里，而是在时间里。

时间是最能考验一个交易员能力的准绳，没有仓位的时间里能否耐得住寂寞等待自己看得到的机会，持有仓位的时间里能否经得住落袋为安的诱惑等待市场给出信号， 这是每一个交易员都会面临的问题，其实，大部分人可以在某一段时间内保持良好的交易心态，但是只有少部分人可以在大部分的时间里一直保持良好的交易心态，  就像做一件好事很容易，一直做好事很难，一次交易保持良好的交易心态很容易，每次都保持良好的交易心态很难。

所有的交易框架都不能脱离时间框架而存在，离开时间框架去寻找交易机会也没有意义，比如说对于止损，止损一方面造成了事实上的亏损，另一方面适时适度的止损是必不可少的？那么什么是适时适度的止损？

首先，止损条件应该跟开仓条件在同一个时间周期框架内，5分钟设置开仓，日线设置止损不是说一定是错的，但是这样往往会造成头重脚轻，你可以由5分钟周期开 始，30分钟，60分钟一直到日线月线去从小周期到大周期的确认有哪几个时间周期的方向是重合的，并以此作为开仓的依据，但是如果把请记住不要把止损设置 在你能够把握的时间周期之外，甚至可以通过不同周期的矛盾性方向来做反向推理。

交易的本质是趋势是确定性的，而出现的时间是随机性的

性格能决定命运，因此性格同样能够决定你的就交易，所以很多时候亏钱的症结不是出现在交易系统的优劣上，而是出现在交易性格的差别上。

策略终归只是一个工具而已，条条大路通罗马，有人选择汽车，有人选择自行车，有人选择步行，选择不同，过程不同打，但是努力到最后结果应该会是大差不差的。

交易的本质是趋势是确定性的，而出现的时间是随机性的

交 易系统之所以是属于自己独一无二的就是因为，它包含了自己的性格，你看待事物的方式和角度决定了你能看到什么样的行情，所以在没认清自己之前试图认清市场 基本属于徒劳，想要赚钱也就更无从谈起，希望跟着别人赚钱难度也就更大了，坦白的说海龟法则还是可以赚钱的，只是对大多数人来说它不是属于自己的东西，人 很奇怪，天生资质与后天经历的不同早就了大家交易观点的不同，甚至是面对同样的价格走势都会产生截然相反的交易观点，当然，这也是买卖之所以能够成交的前 提。

有些交易者喜欢主动性，主动去预测行情并且用真金白银来验证，有些人喜欢被动性，只跟随不预测，在市场走出行情以后上车跟随吃鱼，其实都不能说是错，只能说是合适不合适的问题。

对 于第一种来说不适合风险控制不严格的交易者，主动性交易最大的好处是可以进在启动点上，获利的空间大，承担的风险往往也是大的，很多交易者在这亏钱的原因 就是不舍得亏钱，第二种来说不适合没有耐性的交易者，这种盈利的模式在屏蔽风险的时候也放弃了相当一部分利润空间，等到行情明了的时候才是最重要的。

交易的本质是趋势是确定性的，而出现的时间是随机性的，你该去主动预测还是被动等待？给自己一个答案，然后去坚守，这就是交易的答案。

当所有的交易不再依赖预测，你会感受到这种简单魅力

始终如一坚持自己的交易系统，无论价格怎么游动，坚持用交易规则的一致性去捕捉属于自己的那条鱼。——交易匠人

单 从二八定律的这个结 果来看，交易与其他行业无二，站在金字塔顶端的永远是那么一小部分人，所以，所谓的交易可以最大实现度的实现自由和门槛很低，任何人都可以来参与是实现人 生价值，如此等等莫过于一个个的谎言，其实，对大部分人来说，这个门槛，跨不过去就是槛，跨过去了就是门。

许多交易者都在追寻着前辈的足迹，寻找属于自己的交易之道，包括我自己，曾经像疯子似的泡在大学图书馆里看能够找到的一切关于交易的书籍，只是在入行之处，道行尚浅，错过了许多经典，误信了许多废言，走了不少弯路。

与 其他交易者一样，我曾长时间沉迷于预测，研究过许多成套的预测理论，也设计过很多复杂的交易模型，但是结果却离预期越来越远，这种痛苦想必大部分交易员都 能感同身受，在那种结果之下好像所有的努力都不值钱，你越努力，结果越差，恍惚间不知道后面的路到底该怎么选，这种几乎绝望的痛苦是所有交易员的专属。

直到后来接触到丹尼斯的海龟交易，才仿佛推开了那扇门，放下预测和对盘感的依赖，明确一些交易规则，过滤掉一些想象中的机会，不断提高自己心理素质，一致性的交易越做越多，交易规则越来越简单，交易的结果离心理预期越来越近，跨过那扇门以后，好像走在了一条正确的道路上。

当 所有的操作不再依赖于预测和盘感，而是只需要等待交易系统给出的信号的时候，你会感受到这种简单和心安的无穷魅力，只要想要预测你就会被动的要求自己去关 注基本面消息，技术面走势，资金面流动等等，最严重的是你每次都会接触到两种不同的声音，这些都深深的加深了交易者自身的焦虑，而交易系统则可以让你置身  行情之外，做一个旁观者，依信号下单。

当你放下观点的时候，也就是跨过那道槛，进入那扇门的时候。

这个交易系统是非机械的，适合你自己个性的，有完善的交易思想、细致的市场分析和整体操作方案的，在风险市场的赢家都有自已的交易系统，因此寻找适合自已的交易系统与完善自已的交易系统是专业交易人士投资的一生几乎每天都在做的一件事。

什么是交易系统？

交易系统是完整的交易规则体系。一套设计良好的交易系统，必须对投资决策的各个相关环节作出相应明确的规定。这种规定必须是客观的、唯一的，不允许有任何不同的解释。一套设计良好的交易系统，必须符合使用者的心理特征、投资对象的统计特征以及投资资金的风险特征。

交易系统的特点在于它的完整性和客观性。它保证了交易系统结果的可重复性。从理论上来说，对任何使用者而言，如果使用条件完全相同，则操作结果完全相同。系统的可重复性即是方法的科学性，系统交易方法属于科学型的投资交易方法。

大 部分投资人往往把决策的重点放在对市场的分析和判断上，其实这是非常偏颇的。成功的投资不但需要正确的市场分析，而且需要正确的风险管理和正确的心理控 制。三者之间心理控制是最重要的，其次是风险管理，再次才是分析技能，即所谓的3M系统（Mind、Money、Market）。如果用一个比方来形容， 对市场的判断在投资行为的重要性中只占1%而已，被大多数投资人忽略的东西，才是投资行为中的决定性因素。市场分析是管理的前提，只有从正确的市场分析出 发，才能建立起具有正期望值的交易系统，风险管理只有在正期望值的交易系统下才能发挥其最大效用，而心理控制正是两者的联系桥梁和纽带。一个人如果心理素 质不好，则往往会偏离正确的市场分析方法，以主观愿望代替客观分析，也常常会背离风险管理的基本原则。

投资人若想在效率市场持续稳定的赢利，必须成功的解决两大问题：

1、如何在高度随机的价格波动中寻找非随机的部分；2、如何有效的控制自身的心理弱点，使之不致影响自己的理性决策。很多投资家的实践都证明，交易系统在上述两方面都是投资人的有力助手。

大 多数投资者在进入市场的时候，对市场的认识没有系统的观点。很多投资人根据对市场的某种认识，就片面的承认或否认一种交易思路的可行性，其实他们不知道， 要想客观的评价一种交易方法，就要确认该方法在统计概率意义上的有效性。无论是随机还是非随机的价格波动中不具备统计意义有效性的部分，只能给投资人以局  部获胜的机会而没有长期稳定获胜的可能。而交易系统的设计和评价方式可以帮助投资者有效的克服对方法认识的盲目性和片面性。

交易系统还可 以 帮助投资人有效的控制风险。实践证明，不使用交易系统的投资人，难以准确而系统的控制风险。没有交易系统做指导时，投资人很难定量评估每次进场交易的风 险，并且很难评估单次交易的风险在总体风险中的意义。而交易系统的使用，可以明确的告诉投资人每次交易的预期利润率、预期损失金额、预期最大亏损、预期连 续赢利次数、预期连续亏损次数等，这些都是投资风险管理的重要参数。

帮助投资人有效的克服心理弱点，可能是交易系统的最大功用。交易系统使交易决策的过程更加程序化、公开化、理性化。投资人可以从由情绪支配的处于模糊状态的选择过程转变为定量的数值化的选择过程，即单纯判定信号系统的反映以及执行信号所代表的决策。

交易系统几个核心内涵

1：心态核心

在 交易系统没有提出可交易各股时期，心态如何摆正，并且做到行与心合一，是交易系统能够发挥系统交易的首要条件。如果，一套很好的交易系统，但心态急噪，无 法忍耐空仓或者视那些持续飚升但不知道如何控制风险才为合理而又强行介入，那么，作为脱离交易系统控制，导致的失败，就不能归咎于交易系统程序失败，是心  态失败导致了交易失败。因此，我认为，心态是最重要的，决定了交易系统的成败。

2：得失核心

不 同的资金起点，有不同的得失。如100万与3万，年一倍，其交易次序是一致的，但掌握100万的个体，其将收益目标降低到年50%，其收益高于3万翻倍许 多，其心理要求和技术要求就会大幅度的降低。因此，导致了不同的交易系系统。100万的个体很有可能看重中线交易系统，3万的个体很有可能看重短线交易。

3：技术核心

市场获利模式就三种，超跌反弹、高抛低吸、强势追高。

(1) 超跌反弹，超，超到什么程度必反？弹，弹到什么程度必跌？

(2) 高抛低吸，高，高到什么程度为高？低，低到什么程度为低？吸，吸是一次还是多次？

(3) 强势追高，强，什么时期可以追，什么时期不能追？追，高到什么程度还可以追？

超跌反弹，不同的人有不同的分析基点，那么，定义这个超，就可以采用历史统计来实现。例如，高点下降超过60%，并且在形态、成交量分布等等技术，都达到适当，那么，这个超，就是必反的定义。历史统计应该成功率非常高才对，如果，还是很低，那么，这个就不是超。

高 抛低吸，笔者认为，从形式上，它应该是某种通道的产物，达到通道的上轨，抛出，达到通道的下轨，低吸(在你的系统中有使用布林线进行操作，但必须分析整个 趋势处在什么状态，如果处在整理趋势之中是很可行的一种技术分析指标，但如果明显处在一个上升或下降的趋势之中，那么使用趋势线与通道线是明智的选择—— 当然在整理趋势中也适用，这样避免使用布林线等摆动指数所发出的模糊或错误信号)。通道的下轨永远都都在K线之下，出现小概率在之上，应该是抄底系统信 号。通道的上轨永远都在K线之上，出现小概率在之下，应该是逃顶系统信号。——与布林线有同曲异工之妙。

强势追高，当指数形成中级行情的 时 候，才追高，这种是比较安全的。也可以在下降通道中追高，但这要取决于历史统计，实际上，强势追高是一种不理性的操作手法。在追高的选股时期，可以肯定手 中有资金，行情在上涨，这部分资金踏空，那么，如果有上面两种交易系统，就不存在踏空。只存在速度上的不同。

4：控制核心

在 交易系统出现信号时期，因为必然存在不确定性，就需要资金管理来将不确定性(我称为风险)降到最大可控程度，这个并不是技术交易系统的内容。假设，一个可 以达到70%成功率的技术交易系统，如果加入资金管理，可以提升到80%，那么，这个技术交易系统的成功率就是80%，而不是70%。

5：跟踪核心

在交易系统出现信号时期，并交易介入。后市趋势跟踪系统是否有转市的可能存在，如果存在，即立刻止赢。因此，好的交易系统，还应该有一个配套的好的趋势跟踪系统存在，以决定趋势的终结，以便于让利润奔跑。

6：空仓核心

当交易系统没有信号时期，是否能够达到空仓所需要的心理素质，这也是交易系统成败的重大问题。

由 此，可以清晰看到，技术交易系统只是交易系统的一个部分，而不是全部。当技术交易系统出现信号时期，并不是系统在做决策，实际上是人在综合做出行为决策。一份好的交易系统，包含了心态、技术、要求、忍耐、控制等等。所以，交易系统是综合分析系统。来解决在正确的什么时机、选择正确什么对象、进行正确的行为 的决策系统。

自己的交易系统

1：交易流程图及注意事项

2：资金管理及应对事项

3：指数顶底分析方法

4：各股顶底分析方法

5：交易系统复利统计(以控制空仓心态)

6：交易系统信号分布(以控制等待心态)

说流程之前，先说说股市的本质是什么？股市的本质是博弈

A) 从参与股市的人员看，股市博弈的本质是多方博弈；

B) 从参与人员的目标看，“股市博弈的本质是两方博弈”，即看跌卖出的空方和看涨买入的多方进行博弈；

C) 股市博弈的本质和下棋很相似，有人说股市如棋，此言甚是；

D) 多空双方在“不同的时间等级上”进行厮杀和纠缠，正如没有两盘完全相同的棋局一样，股市也是一样，过去不能预见未来，没有完全相同的股价走势，有的只是“相似的博弈原理和盈利模式”。

建立交易系统总体流程步骤一：“明确交易系统的依据”

A) 说完股市本质，我们就应该知道建立交易系统的依据了；

B) 建立交易系统的依据就是：“在股市博弈总体不确定性的大环境下，要发现和分离出股价运动的确定性因素”，也就是要建立自己的“科学交易观和正确交易方法论”；

建立交易系统总体流程步骤二：“构造交易系统”

A) 要明确交易系统的目的：“克服人性弱点，便于知行合一”；

B) 要明确交易系统的特性：“整体性和明确性”；

C) 交易系统随时间和证券市场外部环境变化，“本身要能够修改和进行参数调整”；

D) 交易系统的一些基本子系统：“行情判断、板块动向、风险管理、人性控制”；

建立交易系统总体流程步骤三：“检验交易系统”

A) 检验交易系统包括：“统计检验、外推检验和实战检验”；

B) 要考虑交易成本；

C) 要考虑建仓资金量大小造成的回波效应；

D) 要考虑小概率事件(统计学上的胖尾)对交易系统的影响；

建立交易系统总体流程步骤四：“执行交易系统”

A) 日常操作主观要服从客观，“交易有依据、欲望要消除”；

B) 模拟操作不可少，即使不交易，依然要“仔细看盘、仔细复盘、揣摩多空主力的思路、勤动脑多实践”，最终做到“正确地知行合一”。